Tesla $2000 за акцію? Легко!

Однією з найгучніших і хайпових історій фондового ринку останніх днів є шалене зростання капіталізації компанії Tesla, завдяки якому акції нового автогіганта оновили історичний максимум, протестувавши хай $1790. На момент написання статті акції відкотили в район $1500, проте, як і раніше, зберігають потенціал для продовження «бичачого» ралі.

Ще на початку червня за одну акцію Tesla давали $800, а сьогодні вже на 87% більше. Ще на початку червня капіталізація компанії становила близько $140 млрд., а сьогодні Ілон Маск по праву може сказати, що його компанія всього за місяць стала дорожчою за Toyota, досягнувши капіталізації в $277,5 млрд.

Екскурс в історію

Нагадаємо, Tesla (раніше Tesla Motors) – американська компанія, виробник електромобілів. Компанія була заснована в липні 2003 року Мартіном Еберхардом та Марком Тарпеннінгом, але сама компанія вважає Ілона Маска своїм творцем. На першому етапі найбільше вклав саме він, інвестувавши $70 млн., зароблених на продажі своєї частки PayPal. Названа Tesla на честь всесвітньо відомого електротехніка та фізика Миколи Тесла. На відміну від більшості автовиробників Tesla не продає автомобілі через незалежних дилерів. Як правило, салони Tesla є лише демонстраційними майданчиками, а покупка здійснюється безпосередньо через сайт Tesla.

• У червні 2010 року відбулася первинна публічна пропозиція (IPO) акцій компанії. Протягом 9 років Tesla показує чистий річний збиток. Найбільші збитки припали на 2017 рік, склавши $2,24 млрд. Незважаючи на це, ринкова капіталізація компанії з року в рік продовжувала зростати, і в 2018 році досягла $65 млрд. Як уже було зазначено вище, на даний момент вона становить $277,5 млрд., тобто у 4,26 рази більше, ніж у 2018 році. Тільки уявіть, сидячи в паперах цього «технологічного вискочки», можна було заробити 420% доходу, причому лише за 2,5 роки.
• Після ще одного невдалого 2017 року настав 2018 рік. Навіть незважаючи на успіхи у виробництві та продажах Model 3, яка стала автомобілем, що найбільше продається в США за обсягом виручки і п'ятим за кількістю, сумарно за 2018 рік збитки склали близько $976 млн. Ситуація не змінилася і в 2019 році: за підсумками фінансового року збиток компанії становив $862 млн. Таким чином, за період з 2010 року до 2019 року компанія жодного разу не виходила в прибуток, залишаючись збитковою. У І кв. 2020 року виручка компанії склала $5,985 млрд., а чистий прибуток $16 млн. Що ж у результаті виступило основним драйвером останнього зростання, особливо якщо врахувати, що показники 1 кварталу 2020 багатообіцяючим не назвеш?

Вся справа у прогнозах

На початку липня Tesla відзвітувала про кількість вироблених та реалізованих автомобілів у другому кварталі 2020 фінансового року. За тримісячний період з квітня по червень автомобільна компанія Ілона Маска доставила покупцям близько 90 650 машин, що значно вище за очікування аналітиків — на Уолл-стріт оцінювали поставки на рівні 72 000 штук. Відвантаживши у другому кварталі понад 90 тис. машин, Tesla перевершила результат попереднього рекордного кварталу, коли постачання становило 88 400 автомобілів. Можна заперечити, що результат другого кварталу нижчий за показник річної давності, коли було відвантажено близько 100 тис. автомобілів та показника у 112 тис. машин, поставлених у четвертому кварталі 2019 року, в чому ж тоді успіх?

Дуже важливо розуміти, за яких умов Tesla сьогодні продовжує відвантажувати свої машини. Коли весь світ став жертвою пандемії коронавірусної інфекції, що обвалила споживчу активність, Tesla примудрилася перевершити прогнози щодо постачання майже на 30%. Це настільки феноменально, що навіть важко віриться. Це, особливо на тлі катастрофічного спаду в інших виробників. Наприклад, в Audi продажі авто у другому кварталі просіли на 30%.

Докладний звіт із остаточними фінансовими результатами буде опублікований 22 липня, після чого можна буде поглянути на оновлені фінансові показники компанії. Цього року Tesla планує поставити на ринок понад 500 тисяч автомобілів. Компанія Ілона Маска вперше за 10 років має дуже непогані шанси вийти в плюс, показавши прибуток за підсумками року. За всю історію у Tesla було лише сім прибуткових кварталів, але виробник ще жодного разу не показував прибуток за підсумками року. Якщо це станеться, ми побачимо нові максимуми.

afinance.pro/